Блог

Aug 20, 2023

ADM: 4 акции сельскохозяйственного сектора, за которыми стоит охотиться

Несмотря на сложные макроэкономические условия, многие страны в ответ реализуют программы по увеличению производства высококачественных сельскохозяйственных культур и повышению общей производительности сельского хозяйства.

Несмотря на сложные макроэкономические условия, многие страны реализуют программы по увеличению производства высококачественных сельскохозяйственных культур и повышению общей производительности сельского хозяйства в ответ на резкий рост численности населения мира и постоянно растущую потребность в продуктах питания.

На этом фоне было бы разумно купить фундаментально сильные акции сельскохозяйственного сектора Archer-Daniels-Midland Company (ADM), AGCO Corporation (AGCO), ICL Group Ltd (ICL) и MariMed Inc. (MRMD).

Прежде чем углубляться в их основы, давайте обсудим, что происходит в сельскохозяйственной отрасли.

Из-за проблем с поставками, вызванных украинско-российской войной, в прошлом году сельскохозяйственный сектор серьезно пострадал. Цены на сельскохозяйственную продукцию выросли в результате ограничений в цепочке поставок. Сельскохозяйственный сектор останется в центре внимания, учитывая нехватку продовольствия из-за перебоев в поставках, изменения погодных условий и геополитических проблем.

Возросший спрос на продукты питания будет способствовать повышению прибыльности сельскохозяйственных предприятий. Помимо растущей потребности в передовых сельскохозяйственных инструментах, на фермах наблюдается нехватка рабочих, что приводит к росту спроса на сельскохозяйственное оборудование.

Кроме того, сельскохозяйственная отрасль получает выгоду от правительственной программы расширения производства удобрений (FPEP), которая была введена в 2022 году и помогает увеличить внутреннее производство удобрений.

Чтобы повысить внутреннюю конкурентоспособность и противодействовать росту цен на удобрения, вызванному конфликтом в Украине, Министерство сельского хозяйства США выделило 500 миллионов долларов США в рамках FPEP в 2022 году. Еще до 400 миллионов долларов США в рамках FPEP в настоящее время предоставляется Товарно-кредитной корпорацией.

Ожидается, что глобальный сельскохозяйственный рынок будет расти в среднем на 9,1% и достигнет $19 трлн к 2027 году. Об интересе инвесторов к акциям сельского хозяйства можно судить по доходности VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO) в размере 5,5% за последний месяц.

7 СИЛЬНО недооцененных акций

Давайте подробнее рассмотрим основные принципы представленных акций.

Компания Арчер-Дэниэлс-Мидленд (АДМ)

ADM закупает, транспортирует, хранит, перерабатывает и продает сельскохозяйственные товары, продукты и ингредиенты в США, Швейцарии, на Каймановых островах, в Бразилии, Мексике, Канаде, Великобритании и за рубежом. Компания работает в трех сегментах: сельскохозяйственные услуги и масличные культуры, углеводные решения и питание.

2 июня 2023 года ADM объявила об открытии завода по производству пробиотиков стоимостью 30 миллионов долларов в Валенсии, Испания, что поможет увеличить его производственную мощность в пять раз до 50 метрических тонн в год. Это направлено на удовлетворение растущего глобального спроса на товары для здоровья и благополучия, особенно в США, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Европе.

Предприятие производит как пробиотики, так и постбиотики, поддерживая рост ADM в этом секторе и стремясь утроить свою клиентскую базу за пять лет. Это также поможет компании реализовать свою стратегию расширения доходов в сфере здравоохранения и хорошего самочувствия с более чем 500 миллионов долларов в 2022 году до 2 миллиардов долларов в течение 10 лет.

Что касается маржи свободного денежного потока за последние 12 месяцев, 5,50% ADM на 73,2% выше, чем средний показатель по отрасли в 3,17%. Аналогичным образом, рентабельность чистой прибыли за последние 12 месяцев в размере 4,15% на 15,1% выше, чем в среднем по отрасли в 3,61%. Кроме того, коэффициент оборачиваемости активов за последние 12 месяцев, равный 1,70x, на 92,7% выше, чем средний показатель по отрасли 0,88x.

Выручка ADM за второй финансовый квартал, закончившийся 30 июня 2023 года, составила $25,19 млрд. Валовая прибыль компании составила $1,88 млрд. Скорректированная чистая прибыль за этот период составила $1,03 млрд. Скорректированная EBITDA составила $1,63 млрд. Кроме того, скорректированная прибыль на акцию составила $1,89.

Аналитики ожидают, что выручка ADM за квартал, заканчивающийся 31 марта 2024 года, увеличится на 0,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $24,29 млрд. В каждом из последних четырех кварталов она превосходила консенсус-прогноз EPS. За последние три месяца акции выросли на 14,4% и закрылись на последней торговой сессии на уровне $85,85.